Na popud obyvatele a vydavatele novin Neustadtu byly zahájena v roce 1871 sbírka regionálních předmětů. V roce 1874 následovalo otevření muzea. Témeř 100 let později bylo muzeum uzavřeno. Při přípravách na plánované znovuotevření v roce 1991 byla zahájena intezivní sbírková činnost k tématům historie řemesel, průmyslu a techniky, výroba umělých květin a sbírka uměleckých předmětů od regionálních umělců a také dějiny všedního dne města Neustadt. Probíhal intezivní výzkum, který byl podrobně zdokumentován. V roce 1997 bylo muzeum opětovněotevřeno.
Městské muzeum Neustadt je umístěno do sladovny bývalého pivovaru Schmole. Informuje návštěvníky ve dvou patrech o důležitých etapách městských dějin např. těžbě zlata, historie výroby umělých květin, výroba zemědělských strojů nebopředstavuje významné osobnosti, které se proslavily daleko za hranicemi města.
V prvním patře domu jsou k vidění výstavy k tématům: rytířské statky okolních míst Langburgersdorf a Polenz, výroba umělých květin v Neustadtu, výroba pilníků, střelecký spolek, občanský život kolem roku 1890 nebo provaznictví s prodejním pultem. Jeden výstavní prostor obsahuje vždy krátkodobější výstavy, které se mění 4x ročně.
Ve druhém patře se můžeme procházet chronologicky tématy spojenými s městskými dějinami. Od založení města kolem roku 1300 horníky z Freibergu, přes zlaté žíly v sousedním Hohaldu, řemesla v Neustadtu k dějinám pošty, firemním dějinám s hlavním magnetem Národním podnikem Kombinát pokrok zemědělské stroje (VEB Kombinat Fortschritt Landmaschinen) nebo životu po 2. světové válce.
Následuje představení významných osobností spojených s městem: Wilhelm Leberecht Götzinger, farář a objebvitel Saského Švýcarska, Wilhelm Kaulisch, učitel a básník, Julius Mißbach, nakladatel a politik, angažovaný občan Neustadtu a Friedrich Adolf August Struve, lékař a balneolog.
V muzeu jsou také zajimavé zážitková mista určená hlavně dětem.
